BoA pribadong email archive na itinapon bukas sa $ 11bn AIG kaso

Ang mga ehekutibong email na ipinadala bago ang nagwawasak na pagbagsak ng Countrywide ay detalyado sa isang korte sa New York habang ginugol ng AIG ang magulang ng Bank of America sa mga diumano'y mapanlinlang na mga gawi sa benta. Ang kabiguan ng bansa, bilang isang kumpanya na nagbibigay ng ikalimang bahagi ng mga pautang sa bahay ng Estados Unidos, ay isa sa maraming mga problema sa mortgage market na may mataas na epekto sa krisis sa pananalapi.

Pagkatapos ng pag-trawl sa pamamagitan ng mga email ng mga email na ipinadala ng mga tagapangasiwa ng buong bansa, Ang mga kaso ng AIG ay nagpapakita ng ilang mga nakakapinsalang mga komento na nauna sa pagbagsak ng subprime mortgage lender, na sinasabing nagpapakita na ang mga ehekutibong taga-bansa ay nalalaman na ang kumpanya ay nagbibigay ng mga pautang sa mga mamimili na hindi maaaring bayaran sila at mali ang pagpapahayag sa antas ng panganib sa mga kumpanya na ibinebenta nila ang mga pautang.

Ang chief executive at co-founder ng buong bansa na si Angelo Mozilo ay nagsulat sa mga email sa mga kasamahang senior bago ang pagbagsak ng kumpanya na nababahala niya ang mga produkto ng subprime loan ng kumpanya ay "nakakalason", "lason," at "ang pinaka-mapanganib na ... pagkakaroon". na sa pamamagitan ng pagbebenta sa kanila ang kumpanya ay nakaharap sa "sakuna". Gayunpaman, buong bansa ang nagbebenta ng bilyun-bilyong dolyar na halaga ng mga produkto.

Ang Bank of America ay tinatanggihan ang mga paratang at sinabi na ang AIG ay isang "napapanahong" mamumuhunan na nakagawa ng sariling makatwirang paghatol.

Ang larawan na ipininta sa Ang kaso ng AIG ay ang ilang bilang ng mga ehekutibo sa buong bansa ay nag-aalala tungkol sa mga seryosong problema sa pagbebenta ng mortgage ng kumpanya, at hindi sila tumigil sa mga gawi.

Ang mga email ni Mozilo ay nakuha sa kaso bilang ilan sa pinakamatibay na pahayag ng kumpanya sa mga proseso nito. Sa kanyang mga mensahe, sinabi ng punong tagapagpaganap na mayroong "pagwawalang-bahala para sa proseso [at] pagsunod sa mga alituntunin".

Ang iba pang mga ehekutibo ay ipinapakita na nakasulat na alam nila ang mga panganib. Sinabi ng direktor sa peligro sa pangangalaga ng bansa Frank Aguilera sa mga kasamahan sa isang email na ang kumpanya ay nagkaroon ng isang "kawalan ng kakayahan upang sapat na magpataw at masubaybayan ang mga kontrol sa mga operasyon ng produksyon". Sa paglipas ng 23 porsiyento ng mga subprime na pautang nito ay nabuo bilang 'mga eksepsiyon', na ibinebenta sa labas ng mga sariling alituntunin ng kumpanya.

Ang isang serye ng iba pang mga email ay nagpapakita na ang countrywide ay tumatanggap ng mga pautang hangga't maaari itong pakete at ibenta ang mga ito sa merkado, sa halip kaysa sa pagtatasa ng malapit na posibilidad na sila ay mabayaran, AIG alleges.

David Sambol, presidente ng bahay pautang 'president at chief operating officer, ay epektibong inakusahan sa kaso ng paghikayat sa mga mapanganib na kasanayan. Isinulat niya sa isang email noong 2005 na ang "pilosopiya sa pagpepresyo" ng kumpanya para sa pagbebenta ng mga produktong naka-back-up sa mortgage ay dapat na malinaw upang "dapat nating maging handa ang presyo kahit na anumang pautang na makatwirang kami ay naniniwala na maaari naming ibenta / securitize nang hindi nawawalan ng pera, kahit na ang ibang mga nagpapahiram ay hindi o hindi magagawa ang pakikitungo ".

Binabalaan ng iba pang mga ehekutibo ang Sambol sa mga email ng mga mapanganib na kasanayan, ayon sa AIG. Ang mga email na nakalista sa kaso ay nagsasabi na ang mga tagapamahala sa buong bansa ay may kamalayan na sa pamamagitan ng paglabag sa mga alituntunin ng maraming mga pautang ay magreresulta sa default.

Chief risk officer na si John McMurray ay sumulat sa Sambol noong 2005 na "Kami ay nagbebenta ng marami sa credit risk na nauugnay sa mataas na mga transaksyon sa panganib ang layo sa mga third party ", at na ito risked default at hinaharap na pananagutan. Pagkalipas ng dalawang taon, sumulat siya muli sa Sambol: "Duda ko na ang diskarte na ito ay magiging mahusay sa mga regulator, mamumuhunan, mga ahensya ng rating, atbp. Para sa ilang, ang diskarte na ito ay maaaring tila tulad lamang namin ceded ang aming mga pamantayan ng peligro ... sa kahit sinong may pinakamaraming liberal na mga alituntunin ".

Tinangka ni McMurray na ipatupad ang isang hanay ng mga alituntunin sa underwriting, ayon sa suit, at mula noon ay nagpatotoo na ang kanyang mga pagsisikap ay hindi pinansin ng maraming iba pang mga tagapamahala.

AIG alleges na Bank of America, sa sarili nito at sa pamamagitan ng mga subsidiary Countrywide at Merrill Lynch , ibinebenta ang mga back-up na mortgage sa mga pamamaraan na "marred by fraud, misrepresentations at omissions". Sinasabi nito na hindi lamang ang mga mortgage na ibinebenta sa mga tao na hindi maaaring bayaran ang mga ito, ngunit ang mga ito ay nakabalot sa mga produktong pinansyal sa merkado na may mababang panganib. Sinabi ng AIG na binili nito ang $ 28 bilyon ng mga produkto batay sa profile ng panganib na na-advertise.

Matapos ang kasong isinampa noong Lunes sa Korte Suprema ng New York, sa Manhattan, Bank of America - na tinanggihan ang mga singil - nawala ang halos isang-kapat ng ang halaga ng pamilihan nito. Noong nakaraang taon, nagbabayad ng Goldman Sachs ang regulator ng Securities and Exchange Commission $ 550 milyon upang maayos ang mga paratang na ito ay mapanlinlang na ipinamimili ang mga securities na naka-back up sa mortgage, bagaman hindi ito umamin sa paggawa ng mali.

Sinabi ni BofA sa isang pahayag na pinili ng AIG ang mga panganib , at alam kung ano ang ginagawa nito. "Ang AIG ay walang humpay na nagtapos ng mataas na kita at kita sa buong mortgage at nakabalangkas na mga merkado sa pananalapi.Ang AIG ay ang tunay na kahulugan ng isang matalinong, napapanahong mamumuhunan, na may mga pagkalugi na tanging may kaugnayan sa sarili nitong mga labis na pagkakamali at mga pagkakamali. Ang AIG ay tumugon naman na: "Nakakabigla ngunit hindi kanais-nais na patuloy na sinisisi ng Bank of America ang iba para sa sarili niyang maling pag-uugali. Ang mga namumuhunan, kahit gaano ka sopistikado, ay may karapatan na umasa sa maraming nakasulat na representasyon nito tungkol sa mga mahalagang papel na ibinebenta nito. na malinaw na ang mga representasyong iyon ay hindi totoo, ang Bank of America ay dapat na isaalang-alang. "

Noong nakaraang taon, gumawa si Angelo Mozilo ng isang multimillion dollar na kasunduan sa US regulator ng Securities & Exchange Commission, na nag-akusa sa kanya ng insider trading at mga pandaraya sa securities. Siya ay pinagbawalan mula sa pagiging isang direktor sa lupon ng anumang pampublikong kumpanya. Ang Sambol at Sieracki ay sumang-ayon din sa mga multa.

--------------------------------------- ---

I-extract mula sa isang pangunahing e-mail sa buong punong tagapagpaganap ng bansa na si Angelo Mozilo sa kanyang punong pinansiyal na si Eric Sieracki, noong ika-13 ng Abril 2006:

"Gusto ko [ang mga pautang sa pautang sa bahay] Ang aming operasyon ay "sumusunod sa mga alituntunin" para sa bawat produkto na pinanggalingan namin. Personal kong sinusunod ang isang malubhang kakulangan ng pagsunod sa ating sistema ng pinagmulan dahil may kaugnayan ito sa dokumentasyon at sa pangkalahatan ay isang pagkasira sa kalidad ng mga pautang na nagmula kumpara sa presyo ng mga pautang Sa pakikipag-usap ko sa Sambol, tinatawagan niya ang 100% na sub prime segundo bilang "gatas" ng negosyo. Sa tuwina, isinasaalang-alang ko na ang linya ng produkto ay ang lason ng atin. Maliwanag na bilang CEO, hindi ko maipagpatuloy ang pagpapatibay ng pinanggagalingan ng produkto hanggang sa oras na maaari kong makakuha ng kongkreto assurances na hindi namin ay nakaharap sa isang tuloy-tuloy na sakuna.Kaya gusto ko ng isang plano ng pagkilos hindi lamang mula sa Sambol ngunit pantay mula sa McMurray kung paano namin mapapamahalaan ang panganib na ito na nagaganap. "